• 
• 

 Serkan ÇEVİK  24/01/2010,17:15

Dow Jones'da Sıkı Hareketler/22 Ocak 2010

- bankalar artık hedge fon işinde olmamalıdır.

- gereksiz yere işlem yapılmasına izin verilmemelidir

- Bankalar "private equity" denilen işlere girmemelidir (Private equity konusunun ne olduğunu bir başka zaman açıklarız)

- Şirketlerin "too big to fail" (kurtarılmak zorunda kalınacak boyutta) büyümesine izin verilmemelidir.

Bu sözler OBAMA'ya aittir. Bu da finansal piyasalarda özellikle bankaların hareket alanlarını kısıtlmak ve düzenlemelerle daha sonraki krizleri önleme adına piyasanın etkin yapısını bozmak anlamına geliyor. Sonuç olarak dow jones yüzde 2.1 düşerken, diğer piyasalarda da yüzde 2'lerin üzerinde düşüşler oldu. Nikke yüzde 2.56 düşerken Çin borsası da yüzde 2.56 düştü.

İki önceki yazımda dow jones için direnç bölgesini 10.725 olarak vermiştim ve dow jones 10.725'ten yani tam direnç seviyesinden kapanmıştı. Daha sonraki yazımda aşağı tarafta dow jones'un desteğinin 10.605 olduğunu belirtmiştim ve burası aşağı kırılırsa, pozisyon boşaltmak gerketiğini belirtmiştim ve dow jones adeta dalga geçer gibi 10.603 seviyesinden kapanmıştı. Dün de bu seviyeyi aşağı kırarak 10.389 seviyesinden kapandı. İki günlük gerilemenin ardından, 10.230 seviyesi artık yeni detsektir, fakat Mart ayında başlayan yükselen trend dün aşağı kırılmıştır. Bu aşamadan sonra 10.600 seviyesinin yukarı geçilmesi çok zordur. Marttan başlayan yükselişin ilk fibonacci desteği de 10.115 seviyesinde bulunmaktadır. Doalyısıyla dow jones'da bu aşamadan sonra şöyle bir hareket bekleyebiliriz; İki günlük düşüşün ardından bir toparlanma çabası görebiliriz ve bu da 10.350 ile 10.600 aralığında kalan bir çaba olabilir ama trend aşağı kırıldığı için, bu tür bir yükseliş çabasına çok fazla itibar etmemek gerekir. Bir süre 10.230 ile 10.600 aralığında dalgalanma ve daha sonra 9.850 civarına kadar oluşan bir gerileme olasılığı yükseldi. hatırlarsanız bundan iki önceki yazımda dow jones'ta bir günde oluşan işlem hacmine dikkat çekmiş ve bir gerileme trendinin başlayabileceğini söylemiş ama daha sonraki gün yüzde 1.'in üzerinde hareketle dow jones 10.725'ten kapanınca da, direncin yukarı kırılmadığını ama kırılırsa ilk satış yerinin 10.850 olacağınız, aşağı yöndeki hareketlerde de 10.606'nın altında kapnaış durumunda stop-loss olması gerketiğini vurgulamıştım. Sonuçta o günkü hacimli düşüş en azından dün ve önceki gün oluşan düşüşleri önceden sinyal vermiş oldu. Şimdi yine dow'da yukarı hareket çabası izleyebiliriz ama, güçlü hacimle olmadıkça, yeni yukarı yönlü güçlü bir trendin başlaması olasılığı zayıftır.

Evvelki gün dow jones endeksi bir ara yüzde 1.95 kadar düşüş yapıp daha sonra toparlanarak sadece yüzde 1.14 düşüşle günü kapatınca, bizim piyasalar gün hiç de kötü başlamadı ve dow jonestaki yüzde 1'in üzerindeki düşüşe rağmen, dün bizim piyasa yükselmeye devam edip 55.830 seviyesini gördü ve gün sonuna doğru, dow jones açılıp sert düşmeye başlayınca da günü sadece yüzde 0.30 düşüşle kapatmış oldu.

Bu yorumun yazıldığı sabah saatleri itibariyle dow jones future'ları dünkü kapanış seviyesine çok yakın bulunuyor ve dış piyasalarda yüzde 2'nin üzerinde gerilemeler var. Bugün daha az şanslıyız ve bizim borsa da bu düşüşlere en azından açılıştan sonra reaksiyon verecektir. İlk aşamada biz dxe yüzde 1.5-2 aralığında bir düşüşle başlayabiliriz. yani endeks dün 55.301 kapattığına göre yaklaşık 700 ile 1000 puan aşağıda açılabiliriz. Bu da 54.500 civarından güne başlanacağını gösteriyor. Hatırlarsanız, daha önce 55 bin ile 55.500 aralığından alım yapılıp 57.200-58.000 aralığının satış için hedeflenebileceğini ve 54.350 seviyesinin de stop-loss olarak kullanılabileceğiniz belirtmiştim. Dolayısıyla bugün 54.350'nin belki de hemen üzerinde bir açılışla güne başlayabiliriz. Endeks açılışta en fazla düşüşünü yapar. Yani açılıştan sonra beş dakika içinde görülecek seviye en azından ilk önemli dip seviye olur ve genel karakteristik olarak ardından tepki gelmesi beklenir. Bu şartlar altında ilk beş dajkikada görülen dip seviyeyi baz alırsanız, buna en fazla 500-600 puan ekleyerek izleyen bir iki saatte olacak tepkinin sınırını bulabilirsiniz. Endeksin bugün itibariyle dışarıdan çok olumlu bir kar haberi gelmedikçe açılıştaki dip seviyenin 500-600 puan üzerini geçmesini beklememek gerekir. Bu seviyeler de satış yapıp, nakde geçmek ve beklemede kalmak için iyi bir seviye olabilir.

Bugün dolarda da 14750'nin yukarı geçilerek 1.48-1.4950 aralığına geldiğini göreceğimizi düşünüyorum. En azından şimdilik dolarda 1.47 seviyesinde yeni bir destek oluşaması makro ekonomi açısından da olumlu olacaktır.

Altın 1.150 dolara kadar bir tepki yaptıktan sonra, beklediğimiz şekilde gerilemeye devam ediyor ve dünü 1.083 dolardan kapattı. Bu seviyede bir destek var ve altının 1.080 seviyelerde bir süre destek oluturmasını bekleyebiliriz ama, daha sonra bu desteğin aşağı geçilerek tekrar 1.020-1.040 dolara arasında yeni bir destek seviyesi oluşturacak şekilde hareket yaptığını görebiliriz.

Yaşar Erdinç

http://www.bilgeyatirimci.com/yasar_erdinc